Ein Fusions- und Übernahmevorgang kann ein potenziell heikler Prozess sein, der von allen Beteiligten viel Vorbereitung und Know-how erfordert.
Dies beginnt mit der Vorbereitung aller relevanten Dokumente. Sie müssen aber auch darüber nachdenken, wie Sie die Verhandlungen angehen, welche Fragen während der sorgfältigen Prüfung (Due Diligence) auftreten können und ob Ihr Team in der Lage sein wird, das bestmögliche Geschäft für beide Parteien zu erzielen.
Es ist wichtig, dass Sie einen Prozess einführen, der gewährleistet, dass alle Beteiligten auf dem gleichen Stand sind und wissen, wie der Deal abgewickelt werden soll. Schließlich gibt es eine Reihe von potenziellen Problemen, die viele M&A-Deals ausbremsen oder gar vereiteln.
Häufige Probleme bei einem M&A-Deal
Einige der häufigsten Probleme, die bei vielen Fusionen und Übernahmen auftreten, sind:
Schlechter Beweggrund für eine Akquisition
Dieses Problem besteht meist schon, bevor der Deal überhaupt zur Sprache kommt. Sie sollten einen guten Grund für jeden M&A-Deal haben, um Fortschritte zu machen. Wenn Sie keine Antwort auf die Frage geben können, warum der Deal stattfinden soll, haben Sie schon jetzt ein großes Problem.
Das falsche Unternehmen auswählen
Wenn Sie eine Übernahme planen, sollten Sie sich vergewissern, dass das zukünftige Unternehmen auch wirklich zu Ihnen passt. Denken Sie daran: Wenn Sie mitten in der Abwicklung des Geschäfts feststellen, dass Ihre Firmen nicht zueinander passen, kann ein Rückzieher genauso als finanzieller Erfolg gewertet werden.
Überbewertung der Synergieeffekte
Viele Firmen machen den Fehler, den Umsatz oder die Kosteneinsparungen nach Fusionen oder Akquisitionen zu hoch einzuschätzen. Diese Überbewertung kann oft bis zu zweistelligen Millionenbeträgen ausmachen. Dieser finanzielle Verlust kann im weiteren Verlauf nicht wieder wettgemacht werden und macht den Deal zu einem Misserfolg.
Überbezahlung der anderen Firma
Dies ist vielleicht das häufigste Problem, mit dem viele M&A-Deals zu kämpfen haben – zu viel zu bezahlen, um eine andere Firma zu übernehmen. Das liegt in der Regel daran, dass die meisten Veräußerer sich nur dann zu Ihnen äußern, wenn Ihre Bewertung zu niedrig angesetzt ist. Sie können davon ausgehen, dass sie sich zurückhalten werden, wenn es so aussieht, als würden Sie mehr bezahlen, als das Unternehmen wert ist.
Wie Probleme vermieden werden können
Wenn Sie auf eines der oben genannten Probleme stoßen, sollten Sie diese Ratschläge befolgen, damit alles ohne Komplikationen abläuft.
Ihre Beweggründe verstehen
Der beste Weg, ein Geschäft über die Bühne zu bringen, ist zu verstehen, warum dieses Geschäft überhaupt stattfinden soll. Überlegen Sie, was Sie als Team zu erreichen hoffen und ob Fusionen und Akquisitionen ein geeigneter Weg sind, dieses Ziel zu erreichen. Es könnte durchaus einen alternativen Weg geben, der zu den gleichen Ergebnissen führt.
Die richtigen Firmen auswählen
Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre potenzielle Akquisition gründlich recherchieren. Seien Sie sehr gründlich bei der Entscheidung, welches Unternehmen für die Zukunft Ihrer eigenen Firma von Vorteil sein wird. Wenn Sie kein passendes Unternehmen finden, ist es oft besser, den Prozess zu beenden, als sich mit dem falschen Unternehmen zu arrangieren.
Denken Sie daran, dass Vorsicht das A und O ist
Um zu vermeiden, dass Sie die Vorteile von Synergien überschätzen oder von den finanziellen Auswirkungen des Deals enttäuscht werden, sollten Sie den Prozess zurückhaltend angehen. Als gute Regel gilt: Wenn Sie glauben, dass ein Deal Ihnen eine Million Euro einsparen wird, teilen Sie diesen Betrag einfach durch zwei und rechnen Sie mit diesem Synergiepotenzial. Wenn Sie glauben, dass der Deal auch mit dieser neuen Zahl noch zu Ihren Gunsten ausfällt, kann er sich als vorteilhaft erweisen.
Sehen Sie den Wert einer Firma als Obergrenze an
Um zu vermeiden, dass Sie für Ihre Fusionen und Übernahmen zu viel bezahlen, betrachten Sie den Wert des anderen Unternehmens als Grenze und nicht als Ziel. Diese kleine Änderung in Ihrer Denkweise könnte Ihrem Unternehmen möglicherweise Millionen sparen. Schließlich macht jeder gerne ein gutes Geschäft.
Abschließende Überlegungen
Dies sind nur einige der wichtigsten Dinge, die Sie bei einem M&A-Geschäft berücksichtigen sollten, aber die Liste ist bei weitem nicht vollständig. Sie sollten auch Dinge wie die Einstellung Ihrer Stakeholder berücksichtigen und überlegen, ob Sie den Deal neu bewerten sollten, wenn die Dinge kompliziert werden. Wenn Sie diese Regeln befolgen, haben Sie bessere Chancen, ein gutes Geschäft zu machen – egal, auf welcher Seite des Deals Sie stehen.
